Bank RBK и Qazaq Banki заключили меморандум об объединении. • 6 июня акции Advanced Micro Devices (AMD) подскочили на 8% на новости о том, что взлет цен на цифровые криптовалюты стал причиной


Чтобы посмотреть этот PDF файл с форматированием и разметкой, скачайте его и откройте на своем компьютере.
SPY
Индекс NASDAQ100
XLV
SLV
Фондовый рынок США:
растущий тренд сломить трудно
российские бумаги на зарубежных
площадках
после прохождения отсечки
Текущие рекомендации по акциям, находящимся в поле
зрения аналитиков нашей компании и рекомендованным
для покупки
퇠⃯у
폢⃮
и
⃢⁁摶慮捥d
ИК «Фридом Финанс» продолжает движение вверх в рейтингах Мосбиржи
В майских рейтингах Московской биржи ИК «Фридом Финанс» удалось упрочить свое положение в топе-25
по числу активных клиентов и подняться на 19-ю позицию с 20-го места по итогам апреля. Число сделок,
При этом компания сохранила за собой 22-е место в списке ведущих операторов по числу зарегистрированных
В топе-50 по режиму торгов репо с ЦК «Фридом Финанс» с апрельского 25-го места она поднялась до 21-го
с оборотом по данным операциям 55,658 млрд руб. Среди первой полусотни операторов основных торгов
акциями и паями в режиме Т+ ИК «Фридом Финанс» повысила свой рейтинг на семь позиций — с 40-й в апреле
Новое заседание Клуба инвесторов ИК «Фридом Финанс», состоялось в столичном Lotte Hotel. Перед членами
клуба выступил генеральный директор и глава инвестиционного комитета ИК «Фридом Финанс» Тимур Турлов.
В своем выступлении он затронул наиболее актуальные события и тенденции, определяющие движения на
Спикер отметил общий оптимизм зарубежных инвесторов, выделив их позитивный настрой в отношении акций,
рекордно низкую волатильность, в том числе вследствие отсутствия чрезмерно эмоциональной реакции на
такие громкие политические события, как Brexit или избрание президентом США Дональда Трампа. Также г-н
Турлов отметил быстрое наращивание инвестиционных портфелей и спрогнозировал продолжение позитивной
Члены Клуба инвесторов получили ответы на свои вопросы о критериях выбора компаний в размещении которых
участвует ИК «Фридом Финанс», отношении брокеров компании к рискам, инвестиционной привлекательности
венчурных активов, а также услышали комментарии главы ИК «Фридом Финанс» в отношении некоторых
ИК «Фридом Финанс» выступит в качестве андеррайтера и маркетмейкера первичного размещения
ИК «Фридом Финанс» организует первичное размещение на бирже акций АО «Банк Астаны». Дебютант,
объявивший о планах IPO 8 июня, намерен привлечь на бирже 2,5 млрд тенге, предложив для покупки 2,1
млн акций. Индикативная цена IPO — 1 150 тенге за акцию. Помимо привлекаемой суммы в 2,5 млрд тенге,
крупный акционер АО «Банк Астаны» Олжас Тохтаров в рамках права преимущественной покупки приобретет
простые акции финансового института на 2 млрд тенге. Маркетмейкером и андеррайтером размещения
«Мы рассчитываем на то, что в этом размещении примут участие как минимум сотни, если не
тысячи акционеров. Таким образом мы получим ликвидную бумагу казахстанской фондовой
биржи и стоимость этих акций будет адекватно и справедливо отражать стоимость бизнеса
банка, что позволит не только увеличить прозрачность, но и открыть дорогу и другим
крупным инвестициям», — прокомментировал перспективы размещения глава и акционер
Банк «Фридом Финанс» получил престижную награду за один из лучших инвестиционных
продуктов 2016 года
vestor Awards
капитал на 130 млн руб. Второй этап сделки и расширение доли до 100% планируется провести до конца 1-го
на осуществление брокерской
Рейтинг надежности «А»
от РА Эксперт и уставный капитал
более 1 131 754 500 рублей
правительства России и
инвестиционного сообщества
• Сохранения растущего тренда индексом
Роста цены на нефть марки Brent до $56
• По данным Министерства энергетики
США, 14 июня запасы нефти в стране за
неделю понизились на 1,7 млн баррелей.
Ожидалось более существенное снижение.
На этом фоне котировки черного золота об
новили годовой минимум, WTI опустилась
ниже $45 за баррель.
• Рынки по всему Ближнему Востоку были
потрясены, когда 6 июня Саудовская Ара
вия, Египет, Бахрейн и ОАЭ предприняли
шаги по разрыву связей с Катаром, включая
отзыв дипломатов, прекращение авиасооб
щения и закрытие единственной сухопут
ной границы. Причиной дипломатического
конфликта стали дружеские отношения Ка
тара и Ирана. На этом фоне цены на нефть
на мировых рынках прибавили около 1,5%,
однако затем ушли в минус на опасениях
того, что конфронтация может повредить
соглашению ОПЕК о сокращении добычи.
• Выступая на слушаниях в Сенате, быв
ший глава ФБР США Джеймс Коми заявил,
что убедил своего друга «слить» в The New
York Times информацию о своих отноше
ниях с президентом Дональдом Трампом,
чтобы информационное давление приве
ло к созданию специального совета для
расследования «российского» дела. Коми
заявил, что не хочет обвинять Трампа в
препятствовании правосудию. Он также
охарактеризовал как «во многом ложное»
сообщение The New York Times о несколь
ких контактах между командой Трампа и
российскими должностными лицами до вы
боров. Выступление Коми оказало на ры
нок слабое влияние.
• Федрезерв повысил ключевые процент
ные ставки по федеральным фондам до
диапазона от 1% до 1,25%. Официальный
прогноз по процентной ставке не изменил
ся с марта и показал, что ожидается еще
одно повышение в этом году и три — в
2018-м. ФРС также сообщила о соглашении
начать сокращение баланса $4,5 трлн. При
нимающих решение участников Федрезер
ва не испугали данные о потребительской
инфляции в мае, которая остается слабой
третий месяц подряд. Регулятор заявил, что
намерен внимательно следить за динами
кой инфляции. Ожидается, что ее уровень
будет ниже 2%-й цели в ближайшей пер
спективе, и члены ФРС рассчитывают, что
достижение цели растянется на длитель
ный период.
Индекс S&P500 с начала года прибавил около 9% и уже несколько раз
обновил абсолютный максимум. Это происходит на фоне снижения цен на
нефть и политической нестабильности в США. Инвесторов почти ничто не
пугает, а если и случаются спады, то их быстро выкупают. Ликвидности
на рынке по-прежнему много, а экономика США показывает ненулевой
рост.
Что будет дальше? Растущий тренд продолжится. Еще в прошлом году
можно было наблюдать силу этой тенденции на фоне решения о Brexit, а
также неожиданных результатов выборов в США. В 2017-м происходит то
же самое: бывший директор ФБР не представил никаких доказательств
вины Трампа, низкая цена на нефть и регулярные выборы в Европе также
позитиву не помеха. Американский рынок продолжает рост, подтверждая
процесс восстановления национальной экономики.
А экономика действительно растет: ВВП США с января по март
прибавил 1,2% по сравнению с предыдущим кварталом, больше
только у Китая (+1,3%). Остальные крупнейшие экономики отстают
в среднем вдвое. Это и есть причина, по которой ФРС и не опасается
повышать ставку. (За последние полгода показатель был увеличен
уже три раза.) Поддерживает решение регулятора в том числе валюта:
доллар не укрепляется, а это на руку экспортерам. Есть заминка в
росте инфляции, но постепенное повышение уровня занятости и
зарплат будет способствовать увеличению и этого показателя. Жду,
что в нынешнем году ФРС еще раз повысит ставку или в сентябре, или
в декабре.
Президент страны продолжает работать, несмотря на оказываемое
на него давление. Недавно Вашингтон опубликовал 150-страничный
отчет о плане реформы закона Додда-Франка. Ведущие банки уже
занялись анализом этого документа, но и сейчас можно сказать, что
эта реформа освободит $96 млрд капитала. Эти деньги Трамп хочет
направить на выдачу кредитов населению и бизнесу для привлечения
новых и более крупных инвестиций в экономику. Также 15 июня Трамп
подписал указ о создании программы профессиональной подготовки,
нацеленной на то, чтобы люди смогли приобрести необходимые навыки
и одновременно с этим зарабатывать. Программа обойдется властям
США в $200 млн, но при этом создаст 6 млн рабочих мест.
13 июля стартует сезон квартальных отчетов. Ждем, что совокупный
доход и выручка всех компаний, входящих в индекс S&P500, увеличится
примерно на 5%. Лидерами по этим показателям будут компании
технологического, финансового, строительного и промышленного
секторов. Поддержку рынку в ближайшие несколько недель также
окажут публикации хорошей статистики по ВВП и анонсы создания
новых заводов главами крупнейших американских корпораций.
Рынок опустился до важного технического уровня — 1850 п. по
индексу ММВБ. В случае пробоя этой отметки вниз возникнет
высокая вероятность развития коррекции, и следующим значимым
уровнем поддержки видится 1600 п. Упадет ли рынок летом на
еще 15%, после того как с начала года он снизился на 17%, будет
зависеть в основном от внешнего фона.
Этому может способствовать и процесс оттока керри-трейдеров из
рублевых облигаций. ФРС США повышает ключевую ставку, а ЦБ РФ
ее последовательно снижает. Стоит отметить, что нефть при этом
продолжает дешеветь, то есть один из фундаментальных факторов
укрепления рубля сейчас отсутствует. Негативные настроения
усиливает ожидание принятия американским Конгрессом новых
антироссийских санкций, которые дополнительно затруднят для
ряда компаний привлечение иностранного капитала.
Но коррекция на рынке облигаций необязательно будет сильной и
необязательно спровоцирует снижение котировок акций. Российские
банки не откажутся от инвестиций в ОФЗ и будут снижать ставки
по депозитам. Многие акции выглядят привлекательными для
покупки на средний срок на фоне сильной просадки котировок с
начала года и наличия фундаментальных драйверов роста. Среди
них в первую очередь Газпром, Сбербанк, ЛУКОЙЛ, Роснефть и
другие. Однако притока желающих покупать подешевевшие бумаги
не наблюдается, поэтому вероятность негативной или боковой
динамики в ближайшие недели возрастает.
Значение на
Значение на
РТС
Золото
1,1170
Значение на
Значение на
АЛРОСА
АФК Система
11,94
Аэрофлот
ВТБ
Газпром
118,15
123,11
Норникель
Интер РАО, ао
Лента
ЛУКОЙЛ
Магнит
3,11%
Мегафон, ао
Мосбиржа
110,82
Новатэк
Распадская
Роснефть
Россети
Русгидро
Сбербанк, ао
Сбербанк, ап
116,55
Северсталь
Сургут, ао
Сургут, ап
Транснефть
Минфин не исключает возможность пересмотра ставки НДПИ для
Газпрома за счет установления повышающих коэффициентов.
Увеличение налоговой выплаты в этом случае может составить 30
млрд руб. в 4-м квартале. Инициатива Минфина объясняется тем,
что доход государства от дивидендов газовой корпорации оказался
снижает ставки по ипотеке. При покупке жилья в
новостройке у партнеров заемщикам доступна ставка 8% —
минимальная на сегодня в столичном регионе. Рынок ипотеки может
оживить программа реновации в Москве, которая стартует в 3-м
Роснефть
за пять лет намерена инвестировать в разработку
шельфовых проектов в российской Арктике 480 млрд руб. ($8,4
млрд). Работы по бурению начнутся в 2018 году. Компания обещает
широко применять отечественное оборудование, производимое в
рамках программы импортозамещения.
в текущем году сократит добычу нефти в России на 1%
из-за решения ОПЕК и отложит реализацию части новых проектов
в Западной Африке. В то же время инвестпрограмма останется на
уровне 550 млрд руб., а суммарная добыча углеводородов вырастет
на 1%. В долгосрочных планах компания ориентируется на среднюю
цену на нефть на уровне $50 за баррель.
Мы ожидаем, что российский рынок продолжит коррекцию из-за
снижения цен на нефть и негативного внешнего и новостного фона.
Целью коррекции на ближайшие две недели видится уровень 1800
п. по индексу ММВБ. Пара USD/RUB будет торговаться в диапазоне
57–59.
В качестве краткосрочных спекулятивных идей можно рассмотреть
покупку акций Северстали, Газпрома, Роснефти, Новатэка,
Норникеля с прицелом отскока на 6–8%. Как среднесрочные идеи
рассматриваем покупку акций Мостотреста, Дикси и ВТБ.
Индекс ММВБ, как и пара USD/RUB, сохранил

14 июня Mobile TeleSystems PJSC (MBT) выпустила отчет по российскому
рынку мобильных телефонов за 1-й квартал, согласно которому розничные
продажи устройств увеличились на 6,2%, до 79,4 млрд руб.
Ключевым трендом в розничной сети МТС стал опережающий рост продаж
смартфонов с поддержкой LTE, благодаря выгодным для покупателей
условиям. Общее число пользователей онлайн-магазина МТС за год
увеличилось на 11%. Акции компании с момента выхода новости
8 июня совет директоров ведущей российской горнодобывающей и
металлургической компании Мечел предложил выплатить дивиденды за
Совдир рекомендует акционерам проголосовать на общем годовом
собрании, которое пройдет 30 июня, за выплату в виде дивиденда по
привилегированным именным акциям 10,28 руб. на бумагу. Новость не
помогла акциям компании противостоять падению, которое затронуло
쇨⃊:
Казахстанский индекс KASE продолжает торговаться в боковике на фоне
коррекции нефти до $46 и волатильности курса тенге. Национальная
валюта в очередной раз отскочила от уровня 310. В итоге индекс не
покидал диапазон 1548-1580 пунктов, продемонстрировав небольшую
волатильность на дивидендных выплатах КазТрансОйла и КЕГОК.
В краткосрочной перспективе мы ожидаем позитивного тренда и
восстановления ряда бумаг после отыгрывания дивидендных тем.
Основное движение рынка было вызвано ростом котировок Халык
Банка (+8,2%), что можно связать с появлением подробностей
сделки по поглощению Казкоммерцбанка (-45,9%). Повысились
и коррелирующие с медными котировками акции Kaz Minerals PLC
(+5,2%). Среди аутсайдеров на фоне дивидендной отсечки оказались
KAZ Minerals PLC
(KASE)
KAZ Minerals PLC
(KASE)
Баст (KASE)
Казахтелеком (KASE)
Халык Банк (KASE)
KEGOC (KASE)
(KASE)
РД КМГ (KASE)
K Cell (KASE)
Казтрансойл (KASE)
(KASE)
Мы ожидаем небольшую волатильность сырьевых фьючерсов под
влиянием заседания ФРС и укрепляющегося доллара, но оцениваем
данный эффект как краткосрочный. Позитивная реакция рынка нефти 13
июня на данные о рекордном за последние семь лет замедлении мировой
добычи позволяет рассчитывать на возврат интереса к подешевевшим
сырьевым активам и на рост индекса KASE к уровню 1580.
В целом локальный рынок после выплаты дивидендов рядом компаний
выглядит довольно привлекательно на текущих ценовых уровнях. Мы
видели усиление спроса на акции Kaz Minerals и Народного Банка. На
основе фундаментальных данных прогнозируем повтор тестов локальных
Изменения в банковском секторе
Банковский сектор Казахстана
продолжает трансформацию: Халык Банк объявил подробности о сделке
с Казкоммерцбанком и продал 60% Altyn Bank. Bank RBK и Qazaq Banki
Квартальные и годовые отчеты
Из компаний, входящих в KASE,
годовые отчеты опубликовали Kaz Minerals PLC и Kсell, а также
Актюбинский завод металлоконструкций и БАСТ. Казахтелеком
Макроэкономические новости
Национальный банк снизил базовую
с 11% до 10,5%
с симметричным коридором процентных ставок
С начала текущего года отмечено повышение цен: инфляция в
Тикер KASE:
Техническая картина
Бумаги торгуются в восходящем тренде после
технической корректировки до уровня 59 тенге. Котировки готовы
продолжить рост с тестом локального максимума на отметке 63 тенге,
пробой которой может продолжиться ралли до таргета 72-73 тенге.
Фундаментальный потенциал
Средняя целевая цена по бумаге
составляет порядка 78,6 тенге. Последние изменения рекомендаций
по акциям были опубликованы Churchill Research (93,81 тенге) и VTB
Capital (77,5 тенге). На фоне данных рекомендаций бумаги имеют
хороший апсайд-потенциал. Стоит отметить, что макроэкономические
показатели могут придать акциям дополнительный позитивный импульс.
Тренд на укрепление тенге усиливает интерес инвесторов к активу.
Сильные финансовые показатели
Халык Банк отчитался за 2016
год чистой прибылью в размере 131,4 млрд тенге при собственном
капитале 529,9 млрд тенге. Показатель
составил 24,8%, что усилило
фундаментальные позиции эмитента. По мультипликатору P/BV Народный
Банк котируется на уровне 0,94 при среднем по отрасли значении 1,27,
что говорит о его недооцененности.
АО «Народный Банк Казахстана» объявило о подписании рамочного
соглашения по поглощению Казкоммерцбанка
Соглашение
предусматривает ряд операций, после завершения которых Народный Банк
выкупит у главных акционеров стейки в банке по символической цене 1 тенге.
틥裡⃯↓Ⱐ裡@⃧я
술⃶Ⱐ⃯⃢ﻷﬠﯤ
ﯥ⃮אַ⃀⃪￲⃧⃭⃨⃴⃮⃯ﻲ
⃪ﯵ⃡⃑�Ⱐ￲⃮ﯩ⃠ﳭо
ﻲ⃴ﯥ⃱￲ﳭ.
Название компании
Капитали-
зация, $
Текущая
Целевая
ал в %
Рекомен-
дация
Покупать - текущая цена далеко от цели;
Держать - текущая цена находится близко к целевому уровню;
Продавать - текущая цена выше целевого уровня.
выделены рекомендации, пересмотренные с момента предыдущего обзора.
События и комментарии
13 июня Berenberg повысил рекомендацию по акциям Tesla Motors (TSLA)
от «держать» до «покупать», пересмотрев целевую цену с $193 до $464 и
заявив, что угрозы от традиционных OEM преувеличены и менее реалистичны,
чем воспринимаются. Также Tesla сообщила, что ее первый внедорожник
Модель X получил пятизвездный рейтинг безопасности в каждой категории. На
следующий день акции компании обновили абсолютный максимум, достигнув
5 июня на ежегодной конференции разработчиков Apple (AAPL) WWDC 2017
компания поделились своими планами на ближайшее будущее. Apple презентовала
новую операционную систему iOS 11, в которой обеспечена совместимость с
технологиями виртуальной реальности. Через iMessage можно будет отправлять
друг другу деньги. Также Apple объявила о партнерстве с Amazon, в результате
которого владельцам Apple TV станет доступен сервис Amazon Prime Video.
13 июня гендиректор Apple Тим Кук заявил, что компания работает над автономной
системой управления автомобилями. Все анонсированные технологии имеют
высокий потенциал применения. Ждем, что к концу года акции компании будут
2 июня Office Depot Inc. (ODP) сообщила о соглашении по продаже
своего китайского бизнеса Shanghai M&G COLIPU Office Supplies Co. Ltd. за
неназванную сумму. Ритейлер в 2016 году заявил о своем намерении продать
все свои международные бизнесы. Соглашение, как ожидают, будет заключено
в течение следующих нескольких месяцев. Новость вызвала положительную
реакцию игроков рынка: цена акций выросла на 4,65%. С начала года
котировки компании прибавляют уже почти 20%.
8 июня Microsoft (MSFT) сообщила о приобретении за $100 млн израильской
компании Hexadite, работающей в области кибербезопасности. Hexadite,
основанная в Тель-Авиве в 2014 году, со штаб-квартирой в Бостоне,
специализируется на расследовании кибератак и уменьшении ущерба для
компьютерных систем путем использования машинного обучения. Hexadite
позволит Microsoft добавлять новые инструменты и услуги для своих
6 июня акции Advanced Micro Devices (AMD) подскочили на 8% на новости
о том, что взлет цен на цифровые криптовалюты стал причиной повышенного
спроса на ее графические карты.
Игровой рынок остается приоритетом компании. Пресс-секретарь AMD заявил,
что компания видит высокий спрос на свою продукцию, в том числе на рынках
криптовалютной торговли. Видеокарты компании, благодаря их высокой
производительности, используются для майнинга биткоинов. Дополнительный
рост спроса на свою продукцию зафиксировала и NVIDIA.
• Торгуется на NASDAQ
Electronic Arts Inc. (EA) — это американская компания, которая разрабатывает
и продает видеоигры и специализированное ПО. EA находится на четвертой
строчке среди самых больших игровых компаний после Tencent, Sony и Microsoft
по выручке от игровых продуктов. В портфеле EA такие популярные игры, как
FIFA, The Sims, Battlefield, Dead Space, Need for Speed и десятки других. Компания
продает свою продукцию в Северной Америке, Европе, Азии и Австралии. США и
Канада приносят ей 43% оборота.
EA уходит от офлайн- к онлайн-сегменту: это удобно как для производителя игр,
так и для геймеров. Electronic Arts имеет новый доход с подписок на сервисы, что
означает стабильный денежный поток, а игроки получают последние обновления
для продуктов компании. Выручка офлайн-сети дистрибьюторов до 2015 года
составляла больше половины оборота, а на сегодня сократилась до 40%. С
момента покупки лицензии у Disney и создания игры Star Wars: Galaxy of Heroes
прошло полтора года. За это время игра принесла $100 млн — 16% от мобильной
выручки, а скачана была 50 млн раз. В ближайшее время есть основания ждать
новых популярных игр.
Оборот EA за последний год вырос на 10,2%, до $4,8 млрд, при этом маржинальность
составила 20,6%. Консольные продажи сформировали 70% дохода компании,
компьютерная и мобильная платформы принесли 16% и 13% соответственно.
Если же смотреть на цифровой и офлайн-сегмент, то первый приносит $2,8
млрд, а второй — $1,9 млрд. Рост денежного потока от онлайн-продаж составил
19%. Игры для мобильной платформы стали одним из катализаторов повышения
онлайновой выручки, которая за три года в среднем прибавляла 16%. Electronic
Arts анонсировала новую программу выкупа акций на сумму $1,2 млрд до 31 мая
2019 года, что положительно повлияет на их котировки.
Игровой бизнес компании несет на себе риски, среди которых высокая
конкуренция, кибератаки и неспособность адаптироваться к изменениям.
Появление новых креативных продуктов позволяет Electronic Arts справляться
с натиском конкурентов. Также компания увеличивает инвестиции в
кибербезопасность, защищая свою интеллектуальную собственность.
Идеи на фондовом рынке США
Staples, Inc.
Сектор: услуги (сеть магазинов офисной продукции)
Изменение за последние пять торговых сессий: -2,49%
Средняя внутридневная волатильность: 2,4%
Средний объем торгов (млн акций в день): 6,17
Текущая цена: $8,99
Акция опустилась на сильную наклонную
поддержку. На этой и следующей неделе можно
ждать роста до $9,7.
Сектор: услуги (перевозка грузов, посылок и писем по
всему миру)
Изменение за последние пять торговых сессий: +3,29%
Средняя внутридневная волатильность: 1,2%
Средний объем торгов (млн акций в день): 2,7
Текущая цена: $110,26
Преодолен сильный уровень сопротивления. В
ближайшие дни вероятно движение к годовым
Сектор: услуги (аналитика и консультации)
Изменение за последние пять торговых сессий: +1,81%
Средняя внутридневная волатильность: 1,5%
Средний объем торгов (млн акций в день): 3,2
Текущая цена: $47,82
Растущий тренд брал паузу на формирование
консолидации. Сейчас цена вышла за ее пределы и
восходящий тренд продолжится.
쏫⃪↓⃠⃤⃪⃱汯湧⃱⃢ﯱ
ﰬ⃠⃲⃭⃮⃫ﳭ⃱.
Решение ФРС не стало неожиданностью для рынков, но и разочарования
не вызвало. Рынок остался около максимумов, даже несмотря на
существенное падение цен на нефть и негативные статистические
данные. Покупателей по-прежнему много, и ликвидность в достатке.
Повышение ставки Федрезервом на фоне отсутствия роста инфляции
говорит об уверенности банкиров в том, что более высокий показатель
Парламентские выборы в Великобритании и разбирательство по
делу об увольнении директора ФБР США Джеймса Коми добавили
политической неопределенности. Это немного сдерживает рост на
фондовых площадках. Коррекция в технологическом секторе носит
временный характер: инвесторы фиксируют прибыль. Данный сектор
в текущем году демонстрирует динамику лучше рынка, а лидерство
сектора по темпам увеличения прибыли в последнем квартале
подтверждает, что наблюдаемый тренд неслучаен. С учетом этого в
2. Продан спред коллов на ETF индекса волатильности (VXX). Было зафиксировано более 60% прибыли по
1. Продолжаем верить TWTR и NTNX, несмотря на коррекцию после сильного роста. По NTNX планируем
Boeing Company
AT&T
General Dynamics

Texas Instruments
United Parcel Service
Цель дивидендного портфеля —
сохранение капитала клиентов при минимальных рыночных рисках. В
лучшие времена портфель может быть эффективнее рынка, в худшие — может отставать от него на уровне
1. Blackstone и Embassy Group планируют подать документы, необходимые для IPO инвестиционного траста,
который вкладывается в недвижимость. Планируется поднять от $750 млн до $1 млрд, что размоет текущие
2. Boeing выйграл контракт на поставку 737 самолетов в Китай на сумму $5,8 млрд у компании China Aircraft
Microsoft выпустил новую линейку Surface Pro и Laptop, а также представил новую ОС Windows 10 S на
1. Следим за сделкой Monsanto, поскольку в скором времени нам придется искать новую дивидендную историю.
Медицинская частная компания, которая занимается диагностированием грудной
клетки при болях в груди. Всего за 90 секунд аппаратура Genetesis может составить
полную 3D-модель грудной клетки и дать понять, почему эти боли происходят и где
находится их источник. Например, приборы компании четко определяют закупорку
артерии. Точность диагностики достигается применением искусственного интеллекта
и считыванием магнитных полей человека. Genetesis была основана в 2013 году и
привлекла $1,46 млн инвестиций.
Стартап, специализирующийся на разработке недорогих ультразвуковых сканеров.
Bay Labs использует программное обеспечение на основе алгоритмов глубинного
обучения, что на сегодня позволяет повысить эффективность распознавания
эхограммы, а в будущем сможет упросить весь процесс сканирования. Компания
планирует снизить его стоимость в восемь раз. Bay Labs создана в 2013 году и
получила финансирование только от одного инвестора. Количество привлеченных
денег, имя инвестора и оценка стартапа не разглашались.
Компания разрабатывает устройство для сканирования крови на наличие заболеваний
инфекционного и иного характера, включая малярию и лейкемию. Сейчас устройство
стоит $500, но Athelas планирует снизить его стоимость для массового внедрения,
которое позволит отказаться от сложного и дорогого анализа крови в лабораториях
в пользу исследования, которое будет доступно в быту. В основе анализа данных
лежит искусственный интеллект на базе глубинного обучения. Компания привлекла
$3,62 млн за полтора года существования.
Стартап в сфере кибербезопасности. Программисты из Deep Instinct научили
свое ПО прогнозировать хакерские атаки с помощью искусственного интеллекта,
который анализирует миллионы зараженных файлов в день и успешно определяет
вредоносное ПО. После обнаружения атаки компания защищает файлы и сервера
клиента. Основанная в 2014 году Deep Instinct пока не привлекла инвестиций, но
получила премию как самый революционный проект в разработке искусственного
интеллекта на базе графических процессоров от NVIDIA.
쫰
⃭я
Blue Apron — основанный в 2012 году сервис нового поколения, который предлагает
еду по подписке. Пользователи могут заказать подписку на доставку наборов
продуктов и ингредиентов, из которых готовятся определенные блюда на ужин или
вообще на весь день. Эта доставка может осуществляться как ежедневно, так и в
По итогам первого квартала 2017 года количество пользователей сервиса выросло до
1 млн, тогда как годом ранее их было 640 тыс. Компания обслуживает 5 млн заказов
ежемесячно, используя четыре высокотехнологичных центра исполнения, где занято
Софт, разработанный компанией, позволяет прогнозировать входящий спрос и
затраты на каждый день, в том числе, просчитывается, сколько клиентов отменят
заказ в любой день недели, какие ингредиенты будут необходимы на месяцы вперед.
Прогнозная модель четко управляет запасами и ингредиентами, что позволяет
добиваться скидок от фермеров и других поставщиков. Только за одно лето 2016 года
Blue Apron заказал 3 млн фунтов продукции из 100 семейных фермерских хозяйств.
Среди акционеров Blue Apron такие фонды, как Bessemer Venture Partners, Fidelity,
First Round Capital IV.
Blue Apron демонстрирует феноменальные темпы роста бизнеса: 338% в 2015 году и
Согласно данным исследовательской фирмы NPD Group, в США $400 млрд ежегодно
тратится на обеды и ужины. При этом примерно 60% этой суммы приходится на
затраты для приготовления еды именно дома. По нашим расчетам, потенциальный
рынок огромен и оценивается в $160 млрд. Компания постепенно движется к
прибыльности: маржа EBIT компании поднялась с -40% в 2014 году до -7% в 2016-м.
Инвестиции в Blue Apron имеют известные и понятные риски, характерные для молодых
компаний. Прежде всего это растущая конкуренция и отсутствие прибыльности. В то
же время Blue Apron использует растущий тренд на повсеместную экономию времени,
увеличение разнообразия, а также интерес пользователей к новому опыту. Это
создает благоприятный фон для участия в сделке и долгосрочного развития бизнеса
EBIT, 12М ($ млн)
Тел: +7.727.311.10.64
М
8.800.080.31.31
М
www.ffin.kz

[email protected]
Алексей
Сергеевич СУЛИМЕНКО
Директор Департамента продаж инвестиционных продуктов
8.800.080.31.31
М
www.ffin.kz

[email protected]
Сакен Усер
Директор
Департамента корпоративных финансов
Отдел продаж
Корпоративные финансы
Филиалы
Руководство
Адреса
Тимур Русланович ТУРЛОВ
Генеральный директор, главный инвестиционный стратег
Сергей Викторович ГРИШИН
Исполнительный директор
Роман Дамирович МИНИКЕЕВ
Председатель Правления
г. Алматы
Сергей ГРИШИН
Тел:
+7.727.311.10.64
Адрес: 050059, г. Алматы,
пр
-
т аль
-
Фараби, д. 17,
БЦ
«
Нурлы Тау
»
, блок 4б,
оф. 104/1704, 1706
г. Москва
Дмитрий ПАНЧЕНКО
Тел: +7.495.783.91.73
Адрес:
129090, г. Москва,
Олимпийский пр
-
т, д. 14,
этаж
9
www.ffin.ru
|
[email protected]
Филиал в г. Астана
Гульжанат Дастанбековна
САРЕНОВА
Адрес: 010000, г.
Астана
,
Бизнес центр
"
Q
",
ул.
Кабанбай
батыра,
15А
,
блок
А, 3 этаж
+7.7172.55.80.67
,
+7.7172.566.924
Филиал в г. Актау
Альбина
Салимгереевна
АШИКБАЕВА
Адрес
: 130000, г. Актау, мкр
-
н 13,
д. 55
(
«
КазМорТрансФло
т
»
)
+7.7292.70.95.25,
+7.7292.20.32.75,
+7.7292.20.32.74
Агент по консультированию
клиентов г.
Жанаозен
Рахима
ИСМАГУЛОВА
Адрес:
130200,
г. Жанаозен,
3
мкр
, БЦ «
Максат
», 9 офис,
2
этаж
+
7.777.862.99.99
Филиал в г. Актобе
Рустам Эльбрус Оглы
ГАЗИЕВ
Адрес: 030000, г. Актобе,
ул. бр. Жубановых, д. 289б, оф. 1
+7.7132.70.37.74,
+7.7132.55.40.06
Филиал в г. Атырау
Руслан Хасанович
ГИЛИЗИТДИНОВ
Адрес: 060000, г. Атырау,
ул. Сатпаева, д. 50, оф. 46
+7.7122.55.80.37,
+7.7122.201.254
Филиал в г. Караганда
Шоқан
Балапанұлы
МУСТАФИН
Адрес
: 100000, г. Караганда,
ул. Ерубаева, д. 35, оф. 42
+7.7212.55.90.95
Филиал в г. Костанай
Роза Жанкутыновна
САРТОВА
Адрес: 110000, г. Костанай,
пр.
Аль_Фараби
, 65, БЦ
Kostanay
City
,
оф. 1201
+7.7142.99.00.53
Филиал в г. Павлодар
Евгений Васильевич МОЖЕЙКО
г
.
Павлодар
, ул.
Торайгырова
,
д.79/1, БЦ "RESPECT
"
8.800.080.31.31
вн
. (762)
Филиал в г. Тараз
Павел Владимирович
КОНЮХОВ
Адрес
: 080000, г. Тараз,
ул. Толе би, д.93а БЦ "ARAI PLAZA"
5
этаж
,
офис 5.2
+7.7262.99.98.97
Филиал
в
г.
Уральск
Бауыржан
Кабдыгалиевич
МУХАМБЕТОВ
Адрес
:
090000, г. Уральск,
ул. Евразия, д. 35/2, оф. 27
+7.7112.55.47.23
Филиал в г. Усть
-
Каменогорск
Мухаметжан Тулегенович
НУРПЕИСОВ
Адрес: 070000,
г
.
Усть
-
Каменогорск
,
ул. Максима Горького, д.
50
+7.7232.56.96.03
Филиал в г. Шымкент
Зайра
Мукатовна
АБДУЛЛАЕВА
Адрес
:
160000, г. Шымкент,
ул.
Туркестанская
,
д. 65а
+7.7252.99.80.45
Филиал в г. Семей
Аркат Бахтиярович
ТОХТАРОВ
071400, г. Семей, ул. Дулатова,
д. 167, оф. 120
+7.7222.56.00.60
/ffin.kz
/freedomfinkz
/Freedom finance
Настоящий
отчет
подготовлен
аналитиками
компании
АО
«Фридом
Финанс»
.
Каждый
аналитик
подтверждает,
что
все
позиции,
изложенные
в
настоящем
отчете
в
отношении
какой
-
либо
ценной
бумаги
или
эмитента,
точно
отражают
личные
взгляды
этого
аналитика
касательно
любого
анализируемого
эмитента/ценной
бумаги
.
Любые
рекомендации
или
мнения,
представленные
в
настоящем
отчете,
являются
суждением
на
момент
публикации
настоящего
отчета
.
Настоящий
отчет
был
подготовлен
независимо
от
Компании,
и
любые
рекомендации
и
мнения,
представленные
в
настоящем
отчете,
отражают
исключительно
точку
зрения
аналитика
.
При
всей
осторожности,
соблюдаемой
для
обеспечения
точности
изложенных
фактов,
справедливости
и
корректности
представленных
рекомендаций
и
мнений,
ни
один
из
аналитиков,
Компания,
ее
директора
и
сотрудники
не
устанавливали
подлинность
содержания
настоящего
отчета
и,
соответственно,
ни
один
из
аналитиков,
Компания,
ее
директора
и
сотрудники
не
несут
какой
-
либо
ответственности
за
содержание
настоящего
отчета,
в
связи
с
чем
информация,
представленная
в
настоящем
отчете,
не
может
считаться
точной,
справедливой
и
полной
.
Ни
одно
лицо
не
несет
какой
-
либо
ответственности
за
какие
-
либо
потери,
возникшие
в
результате
какого
-
либо
использования
настоящего
отчета
или
его
содержания,
либо
возникшие
в
какой
-
либо
связи
с
настоящим
отчетом
.
Каждый
аналитик
и/или
связанные
с
ним
лица
могут
предпринять
действия
в
соответствии
либо
использовать
информацию,
содержащуюся
в
настоящем
отчете,
а
также
результаты
аналитической
работы,
на
основании
которых
составлен
настоящий
отчет,
до
его
публикации
.
Информация,
представленная
в
настоящем
документе,
не
может
служить
основанием
для
принятия
инвестиционных
решений
любым
его
получателем
или
иным
лицом
в
отношении
ценных
бумаг
Компании
.
Настоящий
отчет
не
является
оценкой
стоимости
бизнеса
Компании,
ее
активов
либо
ценных
бумаг
для
целей,
предусмотренных
законодательством
Республики
Казахстан,
в
сфере
деятельности
оценки
стоимости
.

Приложенные файлы

  • pdf 7080384
    Размер файла: 3 MB Загрузок: 0

Добавить комментарий