Краткие выводы отчета представлены далее. Для клиентов Альфа-Банка доступна версия на английском языке по адресу в Интернете https://www.alfadirect.ru/Default.asp?pageandoc/an_search.


Чтобы посмотреть этот PDF файл с форматированием и разметкой, скачайте его и откройте на своем компьютере.
Якхзи
обзор
рънкЯ
мЯрт
Зблс
.
.
3
дпеб
Нефуь
Brent,
61,06
0,33 -2,41
1,55
61,25
0,31 -3,53
0,64
Urals 58,14
0,03 0,81
4,87
REBCO 57,75
0,52 1,14
4,71

, $/
644,20
-0,08 4,69
1,18
, $/
1 205,00
0,12 9,30
6,07
, $/
349,00
0,00 8,55
4,49
, $/
47 720,00
2,57 33,91
40,25
, $/
6 275,00
0,56 -7,09
Зстоцнзк
: Bloomberg
ОокЯзЯтелз
россзисково
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
5500
6000
6500
7000
мЯр
мЯр
мЯр
юнв
юнв
юнв
млн
Зндекс
RTS vol
MICEX vol
ADR vol
RTS Index ($)
MICEX Index (Rur)
13.
1923,4
2604,3 3481,7 3189,1
3424,2
1145,5
858,6 690,5 1493,3
844,0
801,8 1002,0 876,1
978,3
590,8
862,6 1160,9 1324,5
1010,5
4,4 2,4 2,3
6,4
Втедп
4491,5
5131,6
6337,5 6885,4
6263,4
Зстоцнзкз
, Bloomberg
Уондовъе
зндексъ
курсъ
вЯлэт
Зблс
.

RTS 1 779,10 -2,09
RTS-2 1 895,09 -1,72
3,10
RTX 2 444,50 -1,90
-10,93
MICEX 1 569,87 -2,77
FTSE Russia 534,46 -3,28
-10,55

MSCI Russia 1 112,71 -2,12
-11,00
MSCI GEM 872,26 -1,87
EM Europe 585,61 -1,77
EM Asia 353,26 -2,48
EM Latin America 2 936,81 0,21
EM World 1 456,19 -0,91
Миспвые

DJIA 12 133,40 0,48
S&P 500 1 387,17 0,67
FTSE 100 6 000,70 -2,61
DAX 100 6 447,70 -2,66
CAC 40 5 296,22 -2,52
Hang Seng 18 995,07 0,84
Shanghai Comp 2 942,29 1,24
9,97
NIKKEI 225 16 860,39 1,10
ISE 100 40 501,85 -2,79
3,54
Bovespa 43 288,44 1,26
вбмюу

./$ (
) 26,1491 -0,15
./Euro 34,5090 0,08
Euro/$ 1,3221 -0,02
0,16
Зстоцнзк
: Bloomberg
КомментЯ



ънкз
-

Нсновнъе
темъ
Уондовъе
зндексъ

Якхзи
обзор
рънкЯ
мЯрт
Рбтчеуобя
сптуб
Кпннеоубсии
иоветупспв
РОССИЯ

MSRS $0,18 44%
КрупнеичЯю
сетевЯю
МНЬРК
свозмз
въводному
веоврЯузцескому
рЯсполоеензэ
вЯрЯнтзровЯн
доступ
бъстрорЯстушему
ьнервопотреблензэ
НездЯетсю
потребзтелеи
церез
подклэцензе
МНЬРК
рЯспредсетевои
посколыку
въсоковолытнъе
сушественно
ьлектроьнервзз
Сивись
уемелпн
ENCO $0,15 35%
Рзбзры
Селеком
узксзровЯннои
КомпЯнзю
бззнес
форочо
бовЯтом
лздзрует
Рзбзры
дополнзтелынъе
кЯк
чзрокополоснЯю
Знтернет
телевздензе
(IP-TV)
xDSL.
севменте
31%
введеннъе
2007
знЯцзтелыное
Ябонентов
свюзз
трЯузкЯ
31%.
момент
Рзбзры
EV/EBITDA 2007
рЯзмере
3.9x,
22%-
EMEA.
GMKN $223 33%
компЯнзи
зЯнзмЯэшзфсю
бззнесом
Яктзвново
хен
нзкелы
серыезно
недоохензвЯет
крЯткосроцнъе
тенденхзз
хен
покЯзЯтелз
пересмотров
охенок
покЯзЯтелеи
Морзлысково
2007
торвуетсю
4.8x EV/EBITDA 2007
неболычои
9%-
знострЯннъм
хветнъф
(4.4x)
нъм
зверсзузхзровЯннъм
бззнесом
(5.5x).
зЯлоезты
более
въсокуэ
хену
Морзлыск
недоохенен
хенъ
нзкелы
2007
$34000/
соответствует
3.0x EV/EBITDA
Морнзкелю
32%-
ному
хветнъф
Зстоцнзк
Нтдел
зсследовЯнзи
подробнуэ
знуормЯхзэ
моеете
полуцзты
вруппе
телеуону
+7-795-3712.
текушеи
Якхзи
обзор
рънкЯ
мЯрт
КомментЯрзз
рънку
знвестзхзонново
бЯнкЯ
Lehman Brothers 14
кредзтовЯнзю
ювлюэтсю
сдерезвЯемъмз
окЯзЯлосы
способнъм
повЯсзты
мзровъф
Пост
Якхзи
узнЯнсовъф
корпорЯхзи
рънкЯф
нЯкЯнуне
потерпевчзф
обвЯл
въвел
зндексъ
плоскосты
DJIA, S&P
поднюлзсы
0,5 — 0,9%,
сушественнои
мере
нзвелзровЯв
Двропеискзе
успелз
отреЯвзровЯты
ззменензе
отночензз
рънкЯ
вцерЯ
мзнзмЯлыново
последнзе
месюхЯ
АззЯтскзе
бзрез
севоднючнзф
восстЯнЯвлзвЯэтсю
+1%). Japan Nikkei 225
China Shanghai
поднюлзсы
состоюнзэ
мск
Меуты
недостЯтоцностз
зЯпЯсов
(58,4
торвЯф
Иорке
достзв
рекорднои
45
тъс
опЯсензюф
хене
рЯзнонЯпрЯвленно
оездЯем
россзискзф
преодолеет
нЯсколыко
отметкз
будет
зЯвзсеты
мЯкростЯтзстзкз
конхе
зЯювлензю
ькс
влЯвъ
УПР
ВрзнспенЯ
севодню
лзквздностз
местнъф
будет
спрос
Якхзз
уцЯстнзков
Геузхзт
7-8%
кредзтов
overnight
ькспертъ
свюзъвЯэт
сроков
Якхзи
РбербЯнкЯ
сделке
среднесроцнои
перспектзве
волЯтзлыносты
софрЯнзтсю
ПЯвновеснъи
блзеЯичзе
несколыко
софрЯнюем
рЯзмере
1700-1800
въче
нзее
следует
знтерпретзровЯты
тоцкз
зрензю
спекулютзвнои
Яктзвностз
АЯнкЯ
понзззлз
россзисково
неутевЯзовово
секторЯ
знвестзхзоннъе
потребностз
компЯнзи
сзлыно
недоохензвЯэтсю
знвесторЯмз
прЯвзтелыством
ЖЯвъченнъе
освоензю
местороедензи
непрзбълынъмз
ознЯцЯэт
зЯвъченнуэ
охенку
россзискзф
русском
юзъке
вотовзтсю
отцетЯ
предстЯвленъ
АлыуЯ
доступнЯ
юзъке
https://www.alfadirect.ru/De
fault.asp?page=andoc/an_search
АнвелзкЯ
Венкелы
РтЯрчзи
ЯнЯлзтзк
(7 495) 785-9678
КомментЯрзз
рънку
Якхзи
обзор
рънкЯ
мЯрт
ПоссзискЯю
неутедобъцЯ
нЯлововъф
тзскЯф
освоензю
неутюнъф
местороедензи
Оостроеннъе
подробнъе
моделз
взпотетзцескзм
местороедензи
ревзонЯф
прзводют
въводу
полуцензе
прЯктзцескз
сушеству
прзбълыносты
знтеврзровЯннъф
компЯнзи
свюзЯнЯ
бззнес
оцены
въсокзмз
перерЯботкз
въсокзмз
бъстро
сцет
местороедензи
унЯследовЯннъф
времен
МЯловооблоеензе
неутюнои
отрЯслз
црезмерно
посълкЯф
россзискзе
возврЯт
знвестзхзи
создЯлз
обрЯз
неутюнои
отрЯслз
способнои
бъстро
общемъ
деиствзтелыностз
нзковдЯ
сушествовЯло
соеЯлензэ
знвесторъ
прЯвзтелыство
поверзлз
мецтЯм
последнее
опзрЯлосы
сушествовЯнзю
рЯсцете
уормул
условзюф
стремзтелыново
ростЯ
общемов
необфодзмъф
стЯвнзруэшеи
реЯлынЯю
бълЯ
вънуеденЯ
реезмом
создЯннъм
полЯвЯем
долвосроцном
Поссзз
путз
нЯлововово
бременз
компЯнзи
временз
будут
зспътъвЯты
нЯрЯстЯэшзе
трудностз
ускорюэшевосю
пЯдензю
естественнъф
въсокзф
деиствуэшзф
местороедензи
ЗнвесторЯм
смелостз
прззнЯты
МЯступЯэшзи
взръвново
ростЯ
временнЯю
непрзютносты
корректзровкЯ
общемов
реЯлзстзцнъф
спрЯведлзвои
стозмостз
среднеи
КЯпзтЯловлоеензю
добъвЯэшзф
компЯнзи
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
2002
2003
2004
2005
2007E
SNGS
SIBN
LKOH
TNBP
Зстоцнзк
компЯнзи
Якхзи
обзор
рънкЯ
мЯрт
остЯэтсю
перерЯботкЯ
сервзснъе
услувз
покЯзъвЯэт
рЯсцете
бЯррелы
более
въсоково
знтеврЯхзз
срЯвнензэ
Поснеутз
кЯпзтЯловлоеензю
мошностз
ознЯцЯэт
влоеензе
возмоеносты
зЯрЯботЯты
секторЯ
понзеЯем
ведушзф
россзискзф
неутедобъвЯэшзф
ОНКТОАСЬ
снзеЯю
рЯсцетнуэ
ОНКТОАСЬ
$2.91
$2.01).
софрЯнюем
рекомендЯхзэ
Поснеутз
софрЯнюем
рекомендЯхзэ
Якхзз
снзеензе
ВЯзпромнеутз
снзеензе
$3.41
$2.90)
снзеензе
$3.79
ПЯсцетнЯю
хенЯ
стЯрЯю
. %
ПЯсцетнЯю
хенЯ
новЯю
СекушЯю
ръноцнЯю
хенЯ
снзеензю
LKOH 101.2 -29% 72.1 79.9 -9%
ROSN 8.0 -14% 6.9 8.2 -17%
SIBN 3.4 -15% 2.9 4.1 -30%
SNGS 1.1 -14% 0.96 1.1 -11%
TATN 3.8 -21% 3.0 4.3 -31%
TNBP 2.9 -31% 2.0 2.2 -8%
Зстоцнзк
компЯнзи
зсследовЯнзю
АлыуЯ
бЯнкЯ
Гмзтрзи
КукЯчов
, CFA
РтЯрчзи
ЯнЯлзтзк
(7 495) 795-3676
КонстЯнтзн
АЯтунзн
АнЯлзтзк
(7 495) 786-4876
Андреи
Уедоров
АнЯлзтзк
(7 495) 795-3735
Меутечзтелынъе
резулытЯтъ
РбербЯнкЯ
ПРАТ
вероютно
улуцчЯтсю
прзростЯ
кЯпзтЯлЯ
председЯтелы
РбербЯнкЯ
зЯювзл
состЯвзлЯ
$530
$724
место
снзеензе
поззтзвнъм
объцно
сзлыно
всевозмоенъе
рЯзовъе
обрЯзом
моено
особенно
достовернои
менее
цто
покЯзЯнъ
бЯзе
собственново
рЯзмешензю
РобрЯв
около
зЯрЯботЯет
млрд
провноз
43%-
ростЯ
бЯнкЯ
воду
МЯтЯлыю
НрловЯ
РтЯрчзи
ЯнЯлзтзк
(7 495) 795-3677
НлывЯ
МЯиденовЯ
АнЯлзтзк
(7 495) 755-5931
ОНКТОАСЬ
ЦенЯ
зЯкрътзю
: $3 450
ПЯсцетнЯю
хенЯ
: $4 540
ОотенхзЯл
ростЯ
Якхзи
обзор
рънкЯ
мЯрт



МНБАСЬК
увелзцзл
мзнерЯлыно
сърыевуэ
бЯзу
2%;
ОНЖЗСЗБМН
релзз
котором
сообшЯетсю
увелзцензз
докЯзЯннъф
зЯпЯсов
2006
стЯндЯртЯм
4 573
бЯррелеи
4 664
бЯррелеи
зЯмешензю
зЯпЯсов
2006
состЯвзл
100%.
сообшензе
окЯеет
некоторое
ОНЖЗСЗБМНД
компЯнзз
НднЯко
рекомендЯхзэ
ГДПЕАСЬ
ПЯсцетнЯю
12
месюхев
– $6.26
Якхзэ
Конулзкт
Якхзонеров
продолеЯетсю
Реводню
Бедомостз
сообшзлз
доцку
КТКоилЯ
суд
мзнорзтЯрнъи
Якхзи
обзор
рънкЯ
мЯрт
прзвзлевзровЯннуэ
состЯвзты
РурвутМВ
зЯкрътзю
– $0.76
дофодносты
обрЯзом
состЯвзт
дзвздендов
моеет
окЯзЯты
крЯткосроцнуэ
поддереку
преуЯм
РурвутМВ
однЯко
ростЯ
компЯнзз
момент
знвесторЯм
объкновеннъе
Якхзз
нЯчеи
рЯсцетнои
месюхев
$0.96
Якхзэ
прзвзлевзровЯннъе
рЯсцетнои
Гмзтрзи
КукЯчов
, CFA
РтЯрчзи
ЯнЯлзтзк
(7 495) 795-3676
КонстЯнтзн
АЯтунзн
АнЯлзтзк
(7 495) 786-4876
Андреи
Уедоров
АнЯлзтзк
(7 495) 795-3735
СелекоммунзкЯхзз
уеврЯле
восстЯновзлсю
рост
Ябонентов
мобзлынои
свюзз
AC&M Consulting
стЯтзстзцескзе
оперЯторЯм
свюзз
стрЯнЯф
Поссзз
Ябонентов
срЯвнензэ
0.4
Месюх
нЯзболее
ревзонЯлынъф
оперЯторов
обеспецзлз
40%
Ябонентов
отрЯслз
хелом
Ябонентов
БъмпелкомЯ
МСР
въросло
соответственно
незнЯцзтелынъф
месюхЯ
цзстъи
состЯвзл
235 800
16 600
Ябонентов
соответственно
свюзз
Поссзз
0.8%
РтЯтзстзкЯ
ростЯ
Ябонентов
мобзлынои
свюзз
уеврЯлы
2007
Янв
Пост
месюху
Цзстъи
прзрост
51.22 51.20 0.0% 0.02
БъмпелКом
47.96 47.72 0.5% 0.24
30.50 30.05 1.5% 0.45
6.9 6.67 3.4% 0.23
16.89 16.65 1.4% 0.24
Нбшее
цзсло
млн
153.47 152.30 0.8% 1.17
Зстоцнзк
: AC&M Consulting
свозф
Ябонентов
оперЯторъ
свюзз
подклэцзлз
МСР
цзстово
МСР
– 26%,
КЯзЯфстЯне
ЦенЯ
зЯкрътзю
: $85.63
ПЯсцетнЯю
хенЯ
ОотенхзЯл
ростЯ
ЦенЯ
зЯкрътзю
: $50.96
ПЯсцетнЯю
хенЯ
ОотенхзЯл
ростЯ
Якхзи
обзор
рънкЯ
мЯрт
. 6:
ГЯннъе
оперЯторов
свюзз
Поссзз
ТкрЯзне
уеврЯлы
2007
Втедп
сыолб

33.4% 41.9% 40.5%
БъмпелКом
31.2% 37.8% 4.3%
19.9% 19.6% -
читупдп
рсисптуб

1.4% 43.1% 53.0%
БъмпелКом
20.2% 25.5% 24.8%
38.4% 30.9% -
105.7% 159.6% 107.7%
Зстоцнзк
: AC&M Consulting
рЯссмЯтрзвЯем
стЯтзстзцескзе
ЯбонентЯм
свюзз
уеврЯлы
МДИСПАКЬМЫД
софрЯнюем
рекомендЯхзэ
ГДПЕАСЬ
Якхзз
рЯсцетнои
месюхев
$55
соответственно
КомпЯнзю
БолвЯ
Селеком
обнЯродовЯлЯ
предвЯрзтелынъе
резулытЯтъ
МДИСПАКЬМН
предстЯвзлЯ
предвЯрзтелынъе
неконсолздзровЯннъе
узнЯнсовъе
вод
върЯеензз
блЯводЯрю
устоицзвому
росту
услув
чзрокополоснои
свюзз
сервзсов
увелзцензе
58%),
меезоновово
вследствзе
CPP
звонюшзи
устЯновке
153 500
узксзровЯннои
свюзз
вклэцЯэт
окЯзъвЯэшзф
услувз
мобзлынои
свюзз
Месмотрю
знЯцзтелыное
оперЯхзоннъф
рЯсфодов
компЯнзз
компЯнзз
2006
оперЯхзоннЯю
реструктурззЯхзю
цЯстностз
сокрЯшензе
персонЯлЯ
рентЯбелыностз
2006
отмецен
рост
рентЯбелыносты
месюхе
компЯнзю
опублзкует
своз
консолздзровЯннъе
Нбщювленнъе
резулытЯтъ
соответствуэт
охенкЯм
сцзтЯем
провноззруем
сфоезе
длю
узксзровЯннои
свюзз
2006
вод
софрЯнюем
рекомендЯхзэ
ОНКТОАСЬ
рЯсцетнои
месюхев
$8.10
объкновеннуэ
ростЯ
ОНКТОАСЬ
ЦенЯ
зЯкрътзю
: $5.75
ПЯсцетнЯю
хенЯ
ОотенхзЯл
ростЯ
ОНКТОАСЬ
ЦенЯ
зЯкрътзю
: $3.80
ПЯсцетнЯю
хенЯ
ОотенхзЯл
ростЯ
Якхзи
обзор
рънкЯ
мЯрт
МеконсолздзровЯннъе
узнЯнсовъе
резулытЯтъ
компЯнзз
БолвЯ
Селеком
2006, $
2005, $
дпе
дпеу
дпе
дпеу
797 757 40 5%
НперЯхзоннъе
623 544 79 15%
260 240 20 8%
ПентЯбелыносты
32.7% 31.7%
НперЯхзоннЯю
прзбълы
174 213 (39) -18%
ПентЯбелыносты
оперЯхзоннои
прзбълз
21.9% 28.2%
Орзбълы
128 122 6 5%
89 80 8 11%
ПентЯбелыносты
11.1% 10.6%
Зстоцнзк
Нтцет
БзтЯлзи
Купеев
АнЯлзтзк
(7 495) 785-8266
ЬнерветзкЯ
МЯутЯ
зЯзнтересовЯлЯсы
-4;
ОНЖЗСЗБМН
знуормЯхзз
вЯзетъ
КоммерсЯнт
вЯзовъи
треидер
СрЯнс
МЯутЯ
въскЯзЯл
зЯзнтересовЯнносты
полуцензз
-2
допьмзссзи
компЯнзи
сЯмъм
СрЯнс
МЯутЯ
стЯты
стрЯтевзцескзм
знвестором
венерзруэшем
севменте
Знтерес
общюснюетсю
постЯвлюет
коммерцескзи
Аелвород
Моввород
ЯрослЯвлы
которъф
рЯботЯэт
венкомпЯнзз
прзобрелЯ
несколыко
местороедензи
облЯстз
рЯзрЯботкЯ
зЯтрЯт
фЯрЯктерззуэтсю
отсутствзем
мЯеорзтЯрново
стрЯтевзцесково
Голю
-2
состЯвлюет
времю
помзмо
(47.3%)
прзсутствуэт
Якхзонеров
Prosperity Capital Management
МКМК
2.7%
компЯнзз
соответственно
кЯсЯетсю
рЯзмешензе
нЯмецено
сцзтЯэтсю
МКМК
РТЬК
допьмзссзз
трудностеи
слзюнзем
сцзтЯем
сообшензе
ОНЖЗСЗБМН
венерзруэшзф
посколыку
свздетелыствует
знтересе
рЯзлзцнъф
стрЯтевзцескзф
знвесторов
нЯстоюшее
рекомендЯхзи
АлексЯндр
Корнзлов
РтЯрчзи
ЯнЯлзтзк
(7 495) 788-0334
ЬлзнЯ
КулзевЯ
АнЯлзтзк
(7 495) 789-8509
Якхзи
10
обзор
рънкЯ
мЯрт

Ззменензю
состЯве
Зсполнзтелыново
советЯ
компЯнзз
Амтел
новое
МДИСПАКЬМН
УредечтЯин
отстЯвкз
советЯ
НудчоорнЯ
Соленс
зЯнзмЯэт
доленостз
вендзректорЯ
компЯнзз
Vredestein Banden B.V.,
остЯнутсю
доленостюф
компЯнзз
слоезт
себю
мЯтерзнскои
Алексеи
будет
зсполнюты
дзректорЯ
нЯзнЯцензю
Ндновременно
АофЯнов
дзректор
советЯ
дополнзтелыно
будет
зсполнюты
обюзЯнностз
дзректорЯ
перестЯновкз
предстЯвлюэт
собои
цЯсты
внедрюемои
структуръ
отцетностз
сзстемЯ
отцетностз
компЯнзз
Vredestein Banden B.V.
остЯнетсю
будут
подотцетнъ
дзректору
компЯнзз
АофЯнову
сцзтЯем
мовут
поззтзвнъмз
новЯю
структурЯ
отцетностз
компЯнзз
которъи
впецЯтлзл
свозм
послуенъм
спзском
ПонЯлыд
Рмзт
ЯнЯлзтзцесково
(+7 495) 783-5005
AMV LI
ОНКТОАСЬ
ЦенЯ
зЯкрътзю
: $0.00
ПЯсцетнЯю
хенЯ
ОотенхзЯл
ростЯ
Якхзи
обзор
рънкЯ
мЯрт
бумЯв
дофодностыэ
Бнечнзи
долв
дофодностз
скорректзровЯлзсы
уоне
ростЯ
болычзнствЯ
дню
облзвЯхзз
достзвлз
4,53%
летнзе
– 4,70%
Поссзискзе
еврооблзвЯхзз
том
нЯпрЯвлензз
знтенсзвно
хенъ
113,49%
номзнЯлЯ
).
оперееЯэшеи
бЯзовъф
сокрЯтзлсю
прозсфодзло
стЯтзстзцескзф
потребзтелысково
возрос
+2 (
срЯвнензэ
–1
отрзхЯтелыное
сЯлыдо
сокрЯтзлосы
фотю
менее
знЯцзтелыново
сокрЯшензю
$225,6
перзоде
$203,5
всево
0,2%
вместо
оездЯемъф
Реводню
оездЯетсю
проззводзтелеи
хеннъф
бумЯв
нерезздентЯмз
УПА
облзвЯхзонново
будет
зЯвзсеты
относзтелыно
кредзтовЯнзю
Публевъе
облзвЯхзз
рублевово
отреЯвзровЯл
вцерЯ
котзровок
возросчуэ
рЯсчзрензе
спредЯ
бЯзовъм
ЯктзвЯм
ОродЯез
зЯтронулз
снзеензе
ПезулытЯтъ
Яукхзонов
окЯзЯлзсы
рЯзоцЯровъвЯэшзмз
знвесторов
рънкЯ
оездЯлз
невЯтзвнои
Мзнузн
зЯметнуэ
сцет
болычово
неконкурентнъф
зЯювок
проззочло
РзтуЯхзю
остЯетсю
стЯбзлынои
стЯвкз
overnight
дзЯпЯзоне
водовъф
вцерЯ
всплеск
спросЯ
средств
церез
АЯнком
Поссзз
общем
сделок
достзв
долвовово
следзты
собътзи
рънкЯф
ОокЯ
прзвестз
уормзровЯнзэ
спросЯ
нЯблэдЯетсю
ДкЯтерзнЯ
КеоновЯ
АнЯлзтзк
(7 495) 785-9678
Якхзи
12
обзор
рънкЯ
мЯрт


торвовъе
мЯртЯ
2007
уменычзлз
ОНЖЗЦЗЭ
объкновеннъф
Якхзюф
ДЬР
рублю
взюлз
прзбълы
бумЯву
ОПНГАБАСЬ
ОНКПЫСЗЯ
хзкл
нзенеи
цЯстз
прочел
своя
возобновзл
ростЯ
Дслз
перепродЯнносты
бумЯвз
некоторъи
речено
уменычзты
рЯзумнъф
ПАН
ЦЯсовъе
тефнзцескзе
фЯрЯктерзстзкз
состоюнзэ
мЯртЯ
2007
водЯ
Зстоцнзкз
: CQG,
КрЯвцукЯ
мЯртЯ
2007
НСКТОЗКЗ
3 000 000
Якхзи
Поссзз
взюлз
рЯзмере
4 500 000
поддерезвЯем
тефнзцескзи
реитзнв
поззхзз
28.00
29.00
30.00
32.00
33.00
34.00
-3.00
0.00
3.00
-2.00
-1.00
0.00
1.00
Якхзи
обзор
рънкЯ
мЯрт
мЯртЯ
2006
открълз
новуэ
РОДКТКЯСЗБМТЭ
КНПНСКТЭ
ОНЖЗЦЗЭ
простъф
РбербЯнкЯ
90000
рублеи
тефнзцескои
хелыэ
65000
рублеи
ОПНГАБАСЬ
КрЯткосроцнъи
курсовои
стозмостз
Якхзи
стЯл
поззхзэ
мЯртЯ
2006
ОПНГАКЗ
ОНКПЫСЗЯ
РбербЯнкЯ
90000
тефнзцескои
65000
рублеи
тефнзцескзи
объкновеннъф
РбербЯнкЯ
РОДКТКЯСЗБМАЯ
ОПНГАЕА
сделкз
Якхзз
РбербЯнкЯ
тефнзцескзи
Якхзи
Поссзз
структурЯ
тефнзцесково
покЯзЯнЯ
РтруктурЯ
тефнзцесково
портуелю
состоюнзэ
15
мЯртЯ
2007
водЯ
ПАН
ДЬР
Оолэс
Генывз
ВЯзпром
Поснеуты
9,83%
РбербЯнк
Зстоцнзк
АлыуЯ
тефнзцескзи
портуелы
состоюшзи
нЯзболее
лзквзднъф
россзискзф
волубъф
узчек
НбшЯю
фЯрЯктерзстзкЯ
состоюнзэ
мЯртЯ
2007
водЯ
ПпзицияЦеоб
ОвъенСуннбЗблсыуиеНесебмиз
УРебмиз
УКунумяу
УДпхпео
Гпеб
Якхзю
АкхззПублзПуб
ЯкхзюПублзПублзПублз
ЧНПС
261.98
100 000 26 198 000253.60838 000.00
2 516 000.00
3 354 000.00
20.80
-16.30
1280.00
20 000 25 600 0001231.0000-980 000.00
7 245 000.00
6 265 000.00
38.85
КТКоил
КЬЧ
- -2025.150.00
1 120 000.00
1 120 000.00
6.95
-11.45
КЬЧ
- -27.950.00
756 000.00
756 000.00
4.69
-30.28
ЧНПС
216.00
100 000 21 600 000205.301 070 000.00
3 625 000.00
4 695 000.00
29.12
-15.86
КЬЧ
- -4360.500.00
13 041 160.00
13 041 160.00
80.88
6.93
ЧНПС
31.93
1 000 000 31 930 00031.0000930 000.00
15 050 000.00
15 980 000.00
99.10
8.96
КЬЧ
- -3.44900.00
3 937 400.00
3 937 400.00
24.42
5.70
Рзбзрытелеком
КЬЧ
- -2.990.00
5 300 000.00
5 300 000.00
32.87
1.39
РбербЯнк
ЧНПС
90000.0
1
90 000
90000.00.00
6 000 000.00
6 000 000.00
37.21
Ппсуфемь
втедп
105 418 0001 858 000.00
58 590 560.00
60 448 560.00
37.49
Свпвпеоык
лэш
Иоеелт
ММВБ
1569.87
обшЯю
дофодносты
въцзслюетсю
убъткЯ
первонЯцЯлынъи
свободнъи
кьч
върЯеенное
прохентЯф
Якхзи
14
обзор
рънкЯ
мЯрт
Зстоцнзкз
охенкЯ
АлыуЯ
фЯрЯктерзстзкЯ
портуелю
состоюнзэ
2007
содерезтсю
СекушЯю
дофодносты
состЯвлюет
37.43%
ММБА
фЯрЯктерзстзкЯ
дофодностз
Якхзи
тефнзцескзи
покЯзЯнЯ
тефнзцескзи
портуелы
РрЯвнзтелынЯю
фЯрЯктерзстзкЯ
дофодностз
состоюнзэ
мЯртЯ
2007
-40,00
-20,00
0,00
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
Гофодносты
ВЯз
лэс
лот
КТКоил
неут
снеут
ВМКМ
Рзбзрыт
леком
бЯн
Оортуелы
ММБА
Гофодносты
Якхзэ
Ззм
нЯцЯлЯ
водЯ
Зстоцнзкз
охенкЯ
АлыуЯ
БлЯдзмзр
КрЯвцук
РтЯрчзи
ЯнЯлзтзк
(7 495) 795-3743
Якхзи
обзор
рънкЯ
мЯрт


Овъен
*YTD
Овъен
*YTDMcap
Рбтчеуобя
сптуб
Релпнеоебция
%$/100
%$/100
%$
мес
9,68 -2,6 10 596 -15,8 9,7 -2,6
/
10,8 11
ДЕРЖАТЬ
77,35 -2,6 2 914 -12 77,0 -3,0
/
72,1 -7
ДЕРЖАТЬ
4,12
-10 3,82 -1,7
/
2,90 -30
ПРОДАВАТЬ
7,91 -3,2 2 292 -14 7,86 -3,9
/
6,86 -13
ПРОДАВАТЬ
1,10 1,6 623 -28 1,07 -2,1
/
0,96 -13
ПРОДАВАТЬ
СМК
2,14 -2,7 2 273 -18
/
/
/
2,01 -6
ДЕРЖАТЬ
4,03 -5,2 40 -13 4,04 -5,6
/
3,01 -25
ПРОДАВАТЬ
0,51
/
/
рсиптубопв
5,25
-17 5,13 -1,7
/
6,26 19
ДЕРЖАТЬ
1,185 -4,4 12 485 10 1,185 -4,3
/
1,32 11
ПОКУПАТЬ
0,24
19 0,23 -4,9
0,182
0,208 -13
ДЕРЖАТЬ
1,05
35 1,03 -3,6
0,68
0,78 -26
ДЕРЖАТЬ
-3 0,150 -7,8 537 22 0,150 -4,4
0,083
0,088 -41
ДЕРЖАТЬ
-5 0,129 -3,4 129 4 0,131 -3,1
0,135
0,15 17
ДЕРЖАТЬ
MTC 8,80 -0,5 429 2 8,8 0,6
9,68
11,00 25
ПОКУПАТЬ
8,1 -4,2 81 5 8,3 -2,1
2,19
2,39 -70
ПРОДАВАТЬ
НСР
9,00
/
/
8,00
9,0 0
ПОКУПАТЬ
Рзтронзкс
0,22
/
/
/
/

/

/
24,50 -2,0
0 24,7 0,6
32,33
36,5 49
ПОКУПАТЬ
ЦентрСелеком
0,77 -0,6 39 3 0,8 -1,0
0,749
0,80 4
ДЕРЖАТЬ
1,56
-2 1,5 -2,7
1,43
1,60 3
ДЕРЖАТЬ
0,178
-1 0,170 -5,0
0,126
0,14 -21
ПРОДАВАТЬ
БолвЯСелеком
5,8 -1,7 58 -5 5,8 -2,1
7,19
8,10 41
ПОКУПАТЬ
РзбзрыСелеком
0,110 -5,2 55 -2 0,114 -2,5
0,131
0,15 35
ПОКУПАТЬ
ТрЯлсвюзызнуорм
0,061 -4,7 121 -7 0,061 -3,9
0,067
0,08 23
ДЕРЖАТЬ
3,90 -2,0 39 -6 3,89 -2,8
4,86
5,50 41
ПОКУПАТЬ
12,50 -1,2 188 12 12,5 -2,8
13,80
15,30 22
ПОКУПАТЬ
2,60 -4,4 26 11 2,67 -3,8
2,99
3,28 26
ПОКУПАТЬ
Морзлыскзи
Мзкелы
167,5 -3,5 2 059 7 166,4 -4,0
/
ПОКУПАТЬ
48,80
-1 46,9 -2,9
ПОКУПАТЬ
7,00 -2,8 35
/
/
/
/

/

/
7,85 -0,7 17 -4
/
/
/
/

/

/
АБСНБАЖ
95,00 7,3 330 40 96,1 7,1
/
/

/

/
-1,7 12 275 0 3 450 -2,0
652
4 127
4 540 31
ПОКУПАТЬ
второво
третыево
ьчелонов


Овъен
*YTD
Овъен
*YTDMcap
Рбтчеуобя
сптуб
Релпнеоебция
%$/100
%$/100
%$
мес
1,99
/
/
1,01
1,15 -42
ПОКУПАТЬ
Мовосзбзрскьнерво
55,1 10,2 11 10
/
/
48,37
55,14 0
ПОКУПАТЬ
0,47
/
/
0,258
0,294 -37
ДЕРЖАТЬ
ЕзвулевскЯю
ВЬР
0,33 -8,3 33 15
/
/
0,181
0,207 -37
ДЕРЖАТЬ
0,93 -3,1 47 75 1,0 -4,4
0,389
0,444 -52
ПРОДАВАТЬ
Чучен
1,45
/
/
0,769
0,877 -40
ДЕРЖАТЬ
0,40
/
/
0,353
0,403 1
ПОКУПАТЬ


/

/

/

/

/

/
/
/
/
2,46
2,81
ПОКУПАТЬ
0,026 -5,2 26 42 0,027 -0,1
0,018
0,021 -18
ПОКУПАТЬ
0,125 -5,7 75 15 0,124 -4,6
0,160
0,180 44
ПОКУПАТЬ
0,079 -8,1 40 5 0,080 -3,7
0,085
0,096 22
ДЕРЖАТЬ
40,5 -6,5
/
52,40
58,16
ДЕРЖАТЬ
ПЗСЬК
9,00
-20 8,6 -0,6
8,16
9,17 2
ДЕРЖАТЬ
13,3
/
/
18,50
20,54 54
ПОКУПАТЬ
ТуЯнеутефзм
2,7
/
/
/
6,43 138
ПОКУПАТЬ
Тузмскзи
1,5
/
/
/
4,24 192
ПОКУПАТЬ
0,83
/
/
/
2,42 192
ПОКУПАТЬ
МзеевородМНР
38,5
/
/
/
104,7 172
ПОКУПАТЬ
МОЖ
130,0
/
/
/
335,0 158
ПОКУПАТЬ
65,5
/
/
/
106,4 62
ПОКУПАТЬ
ЯрослЯвМНР
1,1
/
/
/
1,89 72
ДЕРЖАТЬ

/

/

/

/

/

/
/
/
/
/
/

/

/
300,0 -0,7 30 2 300,7 -1,7
ресетнпус
МСМК
2,11 -2,3 8 0
/
/
2,15
2,41 14
ДЕРЖАТЬ
126,0 7,2 22 2
/
/
ресетнпус
125,0 -2,3 63
/
/
174,60
193,0 54
ПОКУПАТЬ
2,1
/
/
/
/
/

/

/
3,84
/
/
ресетнпус
1 331 1,6 230 -5
/
/
ресетнпус
5 470
/
/
/
6 800 24
ПОКУПАТЬ
0,99
-4 0,98 -1,7
0,870
0,970 -2
ДЕРЖАТЬ
9,85
-7 9,86 0,1
/
/

/

/
Рзловъе
мЯчзнъ
0,17
/
/
/
/

/

/
46,0
4 46,0 -1,8
47,50
53,10 15
ПОКУПАТЬ
ГзнЯмзкЯ
Якхзи
16
обзор
рънкЯ
мЯрт
78,3 -0,8 313 -2
/
/
ПОКУПАТЬ
Контзнент
27,3 -1,4 27 2
/
/
21,50
24,10 -12
ДЕРЖАТЬ
46,0
-11 44,7 -3,1
/
51,10 11
ДЕРЖАТЬ
36'6 60,0
3 62,0 -2,0
47,00
52,24 -13
ДЕРЖАТЬ
4,02
1 3,9 -2,7
/
/

/

/
Азллы
52,5 -3,7 53 -5 52,2 -0,7
55,80
61,80 18
ДЕРЖАТЬ
10,0 -4,8 100 -10 10,1 -4,3
ресетнпус
Нткрътъе
знвестзхзз
253,0
/
/
/
/

/

/
37,5
/
/
/
/

/

/
39,6 -1,7 183 11 39,2 -3,7
/
44,60 13
ДЕРЖАТЬ
ТрЯлсзб
0,03
/
/
0,032
0,035 8
ДЕРЖАТЬ
1,50
/
/
2,230
2,45 63
ПОКУПАТЬ
Бозроедензе
57,0
0 54,6 -5,5
ПОКУПАТЬ
Москвъ
56,0
27 54,2 -5,0
ПРОДАВАТЬ
торвовЯлЯсы
рекомендЯхзз
Зстоцнзкз
охенкз
АлыуЯ
АЯнкЯ
РТСММВБ
.*
.
Овъен
*YTD
Овъен
*YTDMcap
цеобРбтчеуобя
сптуб
Релпнеоебция
$/100
%$/100
%$
мес
прзв
9,3
32011,1012,3233
ДЕРЖАТЬ
прзв
25,0
-1223,1-4,466-1982645,7250,75103
ПОКУПАТЬ
0,764,5
76-320,8-0,532 507-335 834
0,9931
ДЕРЖАТЬ
2,55-3,8
128-11
3,0520
ДЕРЖАТЬ
1,00-8,1
75081,0-4,940 09872 075
1,1818
ПОКУПАТЬ
3,02
-163,0-5,158 198-147331,792,02-33
ПРОДАВАТЬ
СрЯнснеуты
2 025-2,6
430-122 010-3,215 642-129 446
пересмотрпересмотрн
ресетнпус
ТуЯнеутефзм
прзв
1,5
984,324,80216
ПОКУПАТЬ
Тузмскзи
прзв
0,9
672,883,20256
ПОКУПАТЬ
0,610,0
481,641,82198
ПОКУПАТЬ
51,5-6,4
577-1052,1-3,7111 528-102 57551,8057,0011
ПОКУПАТЬ
30,0
231,5-0,7360,438,0042,2041
ПОКУПАТЬ
торвовЯлЯсы
,*
вклэцЯю
Ядреснъе
безЯдреснъе
сделкз
Зстоцнзкз
охенкз
АлыуЯ
АЯнкЯ
АГП
Евспрб
-
.
Овъен
.
.
Овъен

Рбтчеуобя
Релпнеоебция

$/1000
$/1000
мес
4 in 1 38,75
-3,1 370 510 -16
38,00
/
43,0
ДЕРЖАТЬ
1 in 1 77,20
-2,8 293 977 -12
77,75
0,8
/
72,1
ДЕРЖАТЬ
5 in 1 19,20
0,2 2 567 -17
19,25
/
14,5
ПРОДАВАТЬ
1 in 1 7,87
-3,8 27 675 -17
/
/
/
/
/
6,9
ПРОДАВАТЬ
50 in 1 53,30
-2,7 69 899 -31
54,00
1,8
/
48,0
ПРОДАВАТЬ
20 in 1 80,70
-5,1 6 261 -15
42,66
/
60,2
ПРОДАВАТЬ
4 in 1
/

/

/
2,18
45,3
рсиптубопв
10 in 1 51,80
-0,4 33 909 -18
/
/
/
/
/
62,6
ДЕРЖАТЬ
1 in 20 18,00
0,0 8 785
/
/
/
/
/
/

/
100 in 1 118,60
-4,3 139 374 8
124,85
3,2
/
/
132,0
ПОКУПАТЬ
100 in 1 22,90
-5,2 7 16
23,00
/
18,2
20,8
ДЕРЖАТЬ
50 in 1 51,03
-2,9 190 33
/
0,0
/
34,0
39,0
ДЕРЖАТЬ
5 in 1 47,00
0,0
50,96
3,6
48,38
55,0
ДЕРЖАТЬ
1 in 4 84,89
0,3 43 5
85,63
2,0
76,30
85,0
ДЕРЖАТЬ
1 in 1 49,80
-1,5 20 5
50,19
0,5
44,93
50,5
ПОКУПАТЬ
НСР
1 in 1 8,38
-2,0 2 161 0
/
/
/
/
8,00
9,0
ПОКУПАТЬ
Рзтронзкс
50 in 1 10,00
-3,8 2 124
/
/
/
/
/
/

/
Moscow CableCom -
/

/

/
12,48
/
/

/
РзстемЯ
1 in 50 26,70
-2,6 5 533 -17
/
/
/
/
32,11
35,0
ДЕРЖАТЬ
РзстемЯ
1 in 20 10,95
-5,0 592 -18
/
/
/
/
/
/

/
6 in 1 49,50
-2,6 1 577 9
49,70
13,16
14,3
ПРОДАВАТЬ
1 in 1 25,12
4,1
/
/
/
/
32,33
36,50
ПОКУПАТЬ
ЦентрСелеком
100 in 1 73,48
/
-1
/
/
/
/
74,90
80,00
ДЕРЖАТЬ
50 in 1 71,39
26,0 3 -5
/
/
/
/
71,50
80,00
ДЕРЖАТЬ
50 in 1 8,46
0,0
/
/
/
/
6,30
7,00
ПРОДАВАТЬ
БолвЯСелеком
2 in 1 11,50
/
-2
11,00
-12,0
14,38
16,20
ПОКУПАТЬ
РзбзрыСелеком
800 in 1 87,26
1,5
88,00
104,80
118,40
ПОКУПАТЬ
ТрЯлсвюзызнуорм
200 in 1 11,96
-5,2 24 -7
/
/
/
/
13,40
15,00
ДЕРЖАТЬ
30 in 1 121,63
0,0
/
/
/
/
145,80
165,00
ПОКУПАТЬ
1 in 1 46,57
1,6 318 38
/
/
/
/
/
/

/
Морзлыскзи
Мзкелы
1 in 1 169,25
-2,7 63 501 7
/
/
/
/
205,00
223,0
ПОКУПАТЬ
10 in 1 26,55
-3,3 1 618 14
/
/
/
/
29,90
32,8
ПОКУПАТЬ
1 in 1 12,50
-3,1 6 143 12
/
/
/
/
13,80
15,30
ПОКУПАТЬ
1 in 1 7,00
-2,1 106
/
/
/
/
/
/

/
4 in 1 31,60
-2,0 4 810 -10
/
/
/
/
/
/

/
1 in 1 9,65
0,0
/
/
/
/
/
/

/
Celtic Resources - 3,65
0,3 82 11
/
/
/
/
4,63
5,1
ДЕРЖАТЬ
Highland Gold Mining - 3,43
-1,1 15 11
/
/
/
/
6,30
7,0
ПОКУПАТЬ
-0,9 4 414 8
/
/
/
/
/
25,4
ПОКУПАТЬ
Trans-Siberian Gold - 0,92
-1,0 1 27
/
/
/
/
/
ресетнпус
3 in 1
/

/

/
30,00
1,1
27,0
29,7
ДЕРЖАТЬ
1 in 3 32,70
-0,6 12 090 27
/
/
/
/
33,5
36,7
ПОКУПАТЬ
Якхзи
обзор
рънкЯ
мЯрт
1 in 10 13,90
0,7
/
/
/
/
17,5
19,3
ПОКУПАТЬ
Азллы
1 in 1
/

/

/
65,63
55,80
61,80
ДЕРЖАТЬ
-3,7 8 718 10
/
/
/
/
27,9
31,0
ПОКУПАТЬ
4 in 1
/

/

/
/
/
/
/
/
/

/
Amtel-Vredestein 1 in 1 4,50
/
-3
/
/
/
/
/
9,57
ПОКУПАТЬ
Efes Breweries 5 in 1 27,50
/
-18
/
/
/
/
/
/

/
Церкззово
1 in 150 13,63
/
0
/
/
/
/
/
/

/
РСР
МедзЯ
1 in 1
/

/

/
25,16
1,0
/
/

/
торвовЯлЯсы
,*
вклэцЯю
Ядреснъе
безЯдреснъе
сделкз
Зстоцнзкз
охенкз
АлыуЯ
АЯнкЯ
Уыэцерсъ
Зндекс
.
.


VEH7 1774,75-2,35
VEM7 1765,00-2,92
Зстоцнзк
: Bloomberg
Уыэцерснъе
контрЯктъ
сроцном
рънке
ОвъенДбуб
итрпмоеоия
%$/100
GAZR-03.07 966,6-2,63989 11515.03.2007
LKOH-03.07 770,6-2,79825 99815.03.2007
EERU-03.07 1 186,3
-4,126
15.03.2007
SBER-03.07 3 441,8
-2,012
15.03.2007
RTKM-03.07 871,9
2,288
15.03.2007
Зстоцнзк
: Bloomberg
зндзкЯторъ
ИзнесеоияТелущее
зобч
YTD, %
резервъ
315,3
3,8
3 738,6
./$
./$26,1491
Знулюхзю
%1,1
2,8
Зстоцнзк
: Reuters
сърыевъе
товЯръ
, $/
вбссемь
(IPE
Псее
дпебМеубммы
Псее
дпеб
%%
Brent,
61,160,90,31,6
, $/
унх
644,2644,7-0,11,2
1-
61,361,10,30,6
ОлЯтзнЯ
, $/
1 205,01 203,50,16,1
3-
62,262,00,2-1,3
, $/
349,0349,00,04,5
Urals 58,158,10,04,9
47 72046 5252,640,3
WTI 58,257,90,4-4,7
, $/
6 2756 2400,6-0,5
REBCO 57,8 57,5 0,5
4,7
тонну
3 226 3 218
0,2
-24,8
Зстоцнзк
ОрзмецЯнзе
Поссзискзи
знструментов
рпдбшеоия
лурпоСубвлб
зблсыуия
пхпеоптуь
рпдбшеоию
Телущбя
епхпеоптуь
юсбцияСрсее

везситлпвпк
Овъен
вырутлб
летб
пмлн
-07 06/26/0706/26/0710,0101,9-0,025,59,80,453,22 400,0USD
-10 03/31/1003/31/078,3104,3-0,055,57,91,656,92 152,5USD
-18 07/24/1807/24/0711,0143,6-0,145,87,77,696,43 466,7USD
-28 06/24/2806/24/0712,8179,9-0,106,07,110,6124,52 500,0USD
-30 03/31/3003/31/075,0112,2-0,135,84,57,497,920 310,0USD
Мзнузн
7 11/14/0705/14/073,097,90,035,83,10,80,0661,0USD
Мзнузн
8 05/14/0805/14/073,096,6-0,027,43,10,8244,62 837,0USD
Мзнузн
11 05/14/1105/14/073,090,3-0,115,63,34,078,0
1 750,0
Зстоцнзк
: Reuters,
ОрзмецЯнзе
дЯннъф
Якхзи
18
обзор
рънкЯ
мЯрт
РрЯвнзтелынЯю
охенкЯ
Высучлб
EBITDA
рсивымь
Высучлб
EV/EBITDA P/E
Высучлб
20052006
20052006
20052006
20052006
20052006
20052006
248 095
49 062 71 910
5,1
3,5
12,1
6,7
20,8 11,7
70 824
56 215 71 431
1,3
1,0
6,6
5,3
10,2 7,8
20 338
14 585 14 946
1,4
1,4
4,2
4,3
7,0 7,1
31 673
15 828 17 930
2,0
1,8
4,7
4,3
9,2 8,7
15 016
1 366 1 911
11,0
7,9
18,8
17,6
33,9 30,5
Рреднее
сектору
4,1
3,1
9,3
7,6
16,2
13,2
54 296
27 115 32 510
2,0
1,7
10,9
9,5
78,7 41,0
5 218
7,5
6,7
31,1
41,9
105,0 105,0
2 317
931 1 118
2,5
2,1
16,5
13,8
99,5 49,8
Мовосзбзрскьнерво
1,6
1,4
8,7
7,9
12,2 11,4
-5 3 501
4,4
3,7
30,8
21,7
17,7 21,5
3 639
8,4
4,1
33,7
11,8
77,0 23,5
2 197
10,7
5,9
19,2
10,9
43,4 21,3
Рреднее
сектору
5,3
3,6
21,5
16,8
61,9
39,1
РзстемЯ
15 682
7 594 9 703
2,1
1,6
5,3
4,0
24,1 20,5
23 088
5 011 5 996
4,6
3,9
9,1
7,2
18,0 13,3
НСР
2 681
908 1 208
3,0
2,2
7,5
5,3
33,1 20,7
19 199
3 211 3 802
6,0
5,1
12,2
10,1
28,6 22,9
1 767
2,6
2,3
8,8
7,7
24,1 20,3
6 241
1 447 1 483
4,3
4,2
23,5
14,5
171,3 37,3
2 481
3,9
3,1
9,2
7,0
12,1 11,3
1 162
10,6
8,4
39,2
22,1
57,3 30,8
1 889
1 014 1 056
1,9
1,8
7,5
6,0
neg 46,7
1 909
2,6
2,7
9,6
8,2
27,6 19,4
1 242
1,9
2,0
7,1
7,3
2 069
2,5
2,2
7,2
6,2
15,6 13,9
Рзбзры
2 062
969 1 089
2,1
1,9
8,7
5,5
23,1 9,5
ТрЯлсвюзызнуорм
3 032
1 120 1 258
2,7
2,4
9,1
7,3
24,0 17,9
488
1,3
1,2
5,7
4,1
17,3 8,7
Рреднее
сектору
3,5
3,0
11,3
8,2
25,4
18,9
33 805
7 169 8 564
4,7
3,9
9,4
6,3
14,3 9,0
12 436
7 973 7 511
1,6
1,7
6,0
7,0
9,0 11,6
13 686
4 469 4 330
3,1
3,2
6,5
6,6
11,3 11,3
4 286
3 805 3 821
1,1
1,1
5,9
6,8
10,9 13,2
3 652
4,9
4,5
13,9
12,8
19,6 17,9
2 133
3,1
2,8
22,1
17,6
71,0 32,5
2 744
1 286 1 466
2,1
1,9
13,3
11,1
28,8 20,7
МСМК
3 010
2 812 2 606
1,1
1,2
3,0
3,8
4,9 6,9
1 805
1 995 1 973
0,9
0,9
3,9
3,8
5,8 6,0
13 321
6 508 6 731
2,0
2,0
7,2
6,7
12,8 10,2
Рреднее
сектору
2,5
2,3
9,1
8,2
18,9
13,9
Азллы
2 543
1 399 1 713
1,8
1,5
18,0
11,4
76,3 26,9
1 650
3,2
2,3
14,3
11,1
21,5 16,6
7 801
1 216 2 077
6,4
3,8
20,7
11,8
30,9 19,0
503
1,7
1,4
12,4
9,9
19,6 15,0
36'6 570
1,8
1,1
24,8
17,2
80,6 138,0
7 280
1 359 3 380
5,4
2,2
44,6
28,1
67,5 76,0
Контзнент
2 033
713 1 047
2,9
1,9
27,2
16,4
43,4 34,1
2 856
1 578 2 504
1,8
1,1
36,2
23,2
77,1 46,7
902
1,3
1,1
/
8,8
Рреднее
сектору
2,9
1,8
24,8
15,3
52,1
46,5
Зстоцнзк
дЯннъе
, Bloomberg
АлыуЯ
МЯцЯлынзк
упрЯвлензю
ВуЯлтзерз
Селеуон
(7 495) 795-3649/(7 495) 745-7897
АнЯлзтзцескзи
отдел
Селеуон
(7 495) 795-3676/(7 495) 745-7897
МЯцЯлынзк
ЯнЯлзтзцесково
отделЯ
ПонЯлыд
Рмзт
РтрЯтевзю
Крзстоуер
ГеОои
МеутюнЯю
вЯзовЯю
промъчленносты
КукЯчов
, CFA,
КонстЯнтзн
АЯтунзн
Уедоров
МЯкроькономзкЯ
МЯтЯлзю
МЯиденовЯ
СелекоммунзкЯхзз
Знтернет
Купеев
МетЯллурвзю
мЯчзностроензе
БлЯдзмзр
Еуков
.,
Оотребзтелыскзе
ДсЯулковЯ
АлексЯндр
Корнзлов
КулзевЯ
ВосудЯрственнъе
бумЯвз
КеоновЯ
Сефнзцескзи
БлЯдзмзр
КрЯвцук
АнЯлзтзцескЯю
поддерекЯ
россзискзф
Венкелы
БлЯдзмзр
Горовов
ПедЯкторъ
МЯкЯтЯвз
Коул
РтрЯтевзю
рънке
кЯзЯфстЯнскзф
КукЯчов
, CFA,
ПзнЯт
ВЯинуллзн
ЧоломзхкЯю
ОублзкЯхзю
АЯлЯчов
Сорвовъе
оперЯхзз
продЯез
Селеуон
(7 495) 795-3672, (7 495) 795-3673
знострЯннъм
клзентЯм
Рурзков
МзфЯзл
Чзпзхзн
россзискзм
клзентЯм
МЯртъненко
ЧЯпчЯров
Гмзтрзи
РЯдовъи
Руворов
АкЯдемзкЯ
РЯфЯровЯ

Приложенные файлы

  • pdf 7042392
    Размер файла: 660 kB Загрузок: 0

Добавить комментарий